Las finanzas descentralizadas (DeFi) han sido un tema candente últimamente que, para aquellos que no están demasiado involucrados en la escena fintech, aparentemente ha emergido de las sombras de la oscuridad.
En pocas palabras, DeFi es un sistema en el que los productos financieros están disponibles en una red pública de cadena de bloques descentralizada. Eso significa que están abiertos para que cualquiera los use, en lugar de pasar por intermediarios como bancos o corredurías.
Más específicamente, DeFi permite un sistema en el que el software escrito en cadenas de bloques hace posible que los compradores, vendedores, prestamistas y prestatarios interactúen de igual a igual o con un intermediario estrictamente basado en software, en lugar de una empresa o institución que facilita una transacción.
Esto presenta nuevas alternativas de inversión a las que prácticamente cualquier persona puede acceder, pasando por alto las estrictas regulaciones que las instituciones financieras tradicionales han trabajado tan duro para establecer.
También abre a las mismas partes interesadas que se benefician de DeFi con el mismo nivel de riesgo si no lo entienden adecuadamente, especialmente debido a lo poco regulado y abierto que es el sistema.
¿Deberíamos entonces ser cautelosos o subirnos al tren que presentan estas oportunidades de inversión? ¿DeFi será sostenible a largo plazo o es solo una tendencia arriesgada?
De un panel de discusión en Wild Digital SEA 2021, escuchamos como los expertos en DeFi de la región SEA arrojar luz sobre algunas complejidades que rodean el panorama de DeFi y hacia dónde se dirige.
Moderado por David Low, el Gerente General de Luno en SEA & Australia, el panel estuvo acompañado por:
- Sean Lee, director ejecutivo de la Fundación Algorand
- Michael Wu, cofundador y director ejecutivo de Hong Kong unicorn Amber Group
- Ken Chia, director de APAC en Abra
La naturaleza de las finanzas ha cambiado
Lo que una vez conocimos como dinero y activos de inversión tradicionales se está descentralizando, creando nuevas monedas digitales y activos digitales que dictarán la economía del futuro.
Solo en los últimos 10 meses, Sean Lee señaló que, si bien DeFi aún se encuentra en sus etapas iniciales, alguna de las tendencias más inesperadas que han tenido lugar en el mercado es la velocidad de las innovaciones que surgen.
«El valor del dinero ha cambiado muy rápidamente», dijo Sean. «Los inversores y los tenedores de activos buscan constantemente otras clases de activos para buscar capital, tanto desde una perspectiva minorista como institucional».
Además, debido a cómo DeFi tiende a imitar los sistemas financieros que vemos en el mundo real, también abre oportunidades de inversión para aquellos en mercados desatendidos. Por lo tanto, hacer que los servicios financieros sean más accesibles e inclusivos en general.
Michael Wu estuvo de acuerdo y compartió que Amber Group ha visto un cambio claro en las actitudes hacia DeFi. La gente ha pasado de despreciarlo a aceptarlo con cierto nivel de curiosidad por comprenderlo.
Curiosamente, Michael también señaló que las personas tienen una demanda más clara y una mejor comprensión de lo que quieren de DeFi. Puede ir desde usuarios que solo estén interesados En los rendimientos finales de las inversiones, hasta usuarios más sofisticados que quieran involucrarse más en la construcción del ecosistema DeFi.
Pero hay varios obstáculos que superar primero
David le hizo una pregunta a Ken sobre cuáles cree que son los principales obstáculos que impiden que DeFi pueda adoptar de forma generalizada con las tecnologías disponibles en la actualidad.
Ken declaró por primera vez que la UX y la UI actuales para DeFi hoy en día son engorrosas y complicadas, por decir lo menos, incluso para los nativos criptográficos. Realizar una acción requiere varios clics, y el lenguaje utilizado no es el más intuitivo para los recién llegados que tienen poco o ningún conocimiento o experiencia dentro del espacio criptográfico.
«Muchas de estas cosas todavía se están construyendo hoy en día, en términos de las innovaciones que surgen de los desarrolladores y agregadores dirigidos por la comunidad para ayudar a alimentar el poder y, con suerte, el usuario general en el futuro para comprender el espacio», ha explicado Ken.
Para agregar, se requiere formación general y conocimientos de inversión cuando se opera dentro del espacio DeFi. Esto es especialmente cierto cuando se trata de productos DeFi que imitan los sistemas financieros que ya existen en el mundo real, como intercambios de tasas de interés, compra y venta de acciones y prestar o pedir prestado dinero.
Pero al mismo tiempo, también se están desarrollando muchas innovaciones criptonativas que no existen en los sistemas financieros tradicionales. Ken cree que todavía hay una gran brecha y, por lo tanto, es posible quemuchos inversores nuevos no comprendan completamente el potencial de riesgo-recompensa de las inversiones en DeFi.
También hay una ausencia de regulaciones muy necesarias
Un miembro de la audiencia anónimo planteó una pregunta al panel, que David presentó a los expertos.
El Secretario de Estado de los Estados Unidos (SEC de EE. UU.) Cuestiona la naturaleza misma de DeFi, diciendo que tiene una «falta de transparencia y obstáculos estructurales de seudonimato que seguramente frenarán el desarrollo del mercado hasta que se implementen las salvaguardas apropiadas para los inversores».
Sean fue el primero en presentar su perspectiva en respuesta a eso.
“Eso suena muy divertido porque para aquellos de nosotros que estamos en la industria, DeFi tiene la mayor transparencia. Tiene la mayor trazabilidad en todas las transacciones, especialmente cuando se trata de una cadena de bloques pública”, argumentó.
«Entonces, la noción de transparencia es bastante interesante desde esa perspectiva, porque si sabes cómo rastrearla, todos pueden hacer lo mismo».
Reiteró el punto de Ken sobre la necesidad de la educación como clave para ayudar al público a comprender la DeFi, junto con los riesgos asociados.
Y para hacerlo, el público primero debería comprender qué hacen las criptomonedas y blockchain. Estos elementos funcionan entre sí, siendo blockchain la infraestructura tecnológica y la criptografía la capa transaccional.
Sean comparó la adopción de DeFi con la de Internet, donde la gente ha pasado de ser cautelosa con la privacidad de los datos hace 10 años a usar la computación en la nube todos los días.
Ken estuvo de acuerdo y agregó: «DeFi es una tecnología imparable que está ganando adeptos con el tiempo».
Michael compartió que ha estado viendo resultados más alentadores, con jugadores cada vez más abiertos hacia DeFi y la criptografía. Incluso afirmó que las regulaciones son necesarias para ayudar a que el espacio crezca aún más.
Con las regulaciones, habrá más claridad para que los emprendedores planifiquen sus negocios, innovaciones y productos.
“Cuando hay regulaciones, hay un marco para que usted pueda innovar”, dijo Michael. «Siempre que los reguladores nos digan con qué están de acuerdo y con qué no, dónde están los límites, cuáles son las cosas que realmente les importan, creo que hay una solución».
Ken intervino con su experiencia en el terreno en Singapur. Afirmó que los legisladores se han mostrado muy complacientes, incluso tratando proactivamente de aprender de los actores de la industria DeFi para implementar las leyes aplicables en base a los comentarios de los expertos.
“Creo que, en general, es muy bueno para la adopción general de criptomonedas, nuestras salvaguardas y la protección de los inversores. Creo que todo va en la dirección correcta”, dijo Ken.
Conseguir un pedazo del pastel
Antes de que terminara la sesión, se pidió a los expertos que compartieran sus consejos sobre cómo el ciudadano medio podría intentar entrar en el espacio criptográfico, ya que es el trampolín hacia DeFi en su conjunto.
Sean lo analiza desde 3 grupos, donde hay desarrolladores, socios (constructores de la infraestructura) y poseedores de criptomonedas.
Alentó a los desarrolladores emergentes a acceder primero al espacio criptográfico. No importa qué protocolo se elija o dónde comience, el punto es comenzar.
En cuanto a los socios que realmente están construyendo la infraestructura DeFi, deben elegir un protocolo o plataforma de enfoque y descubrir cómo hacerlo sostenible (tanto desde una postura de longevidad empresarial como medioambiental).
Por último, Sean aconsejó a los poseedores de criptomonedas que se eduquen en un espacio en constante evolución.
“No crea que es solo otra ficha o acción que puede comprar o vender. Si es un comerciante educado en el mundo convencional, probablemente pueda manejar cripto. Pero si no estás educado y simplemente sigues la tendencia, entonces el peligro estará ahí”, advirtió Sean.
Ken agregó que unirse a plataformas como Abra y Amber Group también sería un buen comienzo para aquellos que no tienen el tiempo o el conocimiento en el espacio criptográfico, pero quieren generar rendimiento. A lo cual, Michael bromeó diciendo que obviamente no deberías apostar tu casa, sino solo invertir lo que puedas permitirte perder.
Involucrarse en cripto y DeFi generalmente implica tener nociones similares a jugar dentro del mercado de valores. Hay un alto nivel de comprensión y educación que debe tener lugar dentro del espacio, y se producen riesgos similares si lo usa de manera irresponsable.
Todavía hay mucha educación sobre DeFi que se debe realizar antes de que veamos una adopción más generalizada y segura en todo el mundo, pero una vez que eso suceda, es probable que veamos su uso como una bola de nieve.
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